機(jī)械行業(yè)：大浪淘沙方顯本色
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在此之前我曾兩次提到機(jī)械行業(yè)的投資價(jià)值，建議廣大投資者予以關(guān)注。經(jīng)過(guò)前期短暫調(diào)整之后，近期機(jī)械板塊再次活躍，今日柳工，廣船國(guó)際，振華港機(jī)，中聯(lián)重科等一馬當(dāng)先，其他個(gè)股遙相呼應(yīng)，帶動(dòng)整個(gè)板塊集體上揚(yáng)。
機(jī)械行業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)了重要位置，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)重要支柱產(chǎn)業(yè)。同時(shí)，機(jī)械行業(yè)的出口值也占到國(guó)內(nèi)出口總值的14%，是出口創(chuàng)匯的重點(diǎn)行業(yè)。2006年1-8月份，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入459.63億元，同比增長(zhǎng)34.47% ；行業(yè)平均毛利率17.24%，較2005年全年提升了1.69個(gè)百分點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)全年行業(yè)收入增幅約30%；2007年收入增幅將保持在20%以上
我們認(rèn)為，以下多個(gè)機(jī)械行業(yè)的子行業(yè)在未來(lái)具有廣闊的發(fā)展前景，值得特別關(guān)注。
1、工程機(jī)械設(shè)備：走向世界
國(guó)內(nèi)需求仍將是未來(lái)五年到十年行業(yè)的熱點(diǎn)，十一五期間工程機(jī)械的消費(fèi)量增長(zhǎng)將維持在15%左右。宏觀調(diào)控將使得部分已經(jīng)具有相當(dāng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)加速開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，展望2020年，我們認(rèn)為中國(guó)產(chǎn)品可以占據(jù)30%的時(shí)間份額，成為該領(lǐng)域的“老大”。
2、船舶制造：2015目標(biāo)全球第一
目前日韓產(chǎn)出規(guī)模領(lǐng)先，中國(guó)穩(wěn)居第三位。但通過(guò)充分發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)、改進(jìn)工藝和提升供給能力，中國(guó)船舶行業(yè)有望在2015年突破3000萬(wàn)載重噸的生產(chǎn)能力，實(shí)現(xiàn)全球第一位的目標(biāo)。當(dāng)然，跨國(guó)公司在中國(guó)的生產(chǎn)基地布點(diǎn)將是面臨的新挑戰(zhàn)。
3、鐵路設(shè)備：方興未艾
鐵路十一五規(guī)劃投資12500億元，動(dòng)態(tài)投資將達(dá)到2億元，在實(shí)現(xiàn)行業(yè)跨越式發(fā)展的同時(shí)，也推動(dòng)了鐵路設(shè)備行業(yè)成長(zhǎng)的跨越，僅新增車輛便將達(dá)11萬(wàn)輛，這個(gè)十一五期間車輛需求將超過(guò)20萬(wàn)輛。同時(shí)，2020年50%的電氣化鐵路目標(biāo)將給電氣設(shè)備帶來(lái)新的推動(dòng)力。僅依托國(guó)內(nèi)需求，到2020年中國(guó)的企業(yè)將成為世界鐵路設(shè)備領(lǐng)域舉足輕重的角色。
4、輸變電設(shè)備：后來(lái)居上
未來(lái)五年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求旺盛，年均投資額將達(dá)到2400億元，為過(guò)往年份的2倍。國(guó)內(nèi)企業(yè)已經(jīng)具有相當(dāng)技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)入代表最高技術(shù)的特高壓輸變電領(lǐng)域，2020年輸變電設(shè)備行業(yè)的產(chǎn)量將達(dá)到1.3億千伏安，占據(jù)全球的半壁江山以上。
5、機(jī)床行業(yè)：增長(zhǎng)強(qiáng)勁
機(jī)床工業(yè)是關(guān)系到機(jī)械行業(yè)能否振興的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，是工作母機(jī)，是生產(chǎn)其他機(jī)械設(shè)備的主要加工工具。我們認(rèn)為未來(lái)5年的銷售收入復(fù)合增長(zhǎng)率仍然可達(dá)到15%以上，到2020年中國(guó)機(jī)床產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將位列全球20%的份額，穩(wěn)居世界第一。需求拉動(dòng)、技術(shù)進(jìn)步帶動(dòng)的產(chǎn)品升級(jí)換代和進(jìn)口替代是推動(dòng)國(guó)內(nèi)機(jī)床企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的三大驅(qū)動(dòng)力。
6、電源設(shè)備：溶入全球化需求
依靠國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從02年開(kāi)始的高速增長(zhǎng)，中國(guó)的電源設(shè)備行業(yè)產(chǎn)量已經(jīng)成為全球第一。我們認(rèn)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)未來(lái)仍然能夠保持穩(wěn)定，而國(guó)外市場(chǎng)特別是發(fā)展中國(guó)家將提供新的市場(chǎng)，隨著中國(guó)產(chǎn)品水平和國(guó)際經(jīng)驗(yàn)的積累，預(yù)計(jì)到2020年我國(guó)電源行業(yè)產(chǎn)量將占據(jù)全球66%的份額，繼續(xù)保持全球冠軍的地位。
7、航空航天：迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)
作為中國(guó)目前最具技術(shù)含量的設(shè)備制造業(yè)，航天工業(yè)將在國(guó)防和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推下實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破，其中衛(wèi)星領(lǐng)域最值得關(guān)注，十一五期間100顆衛(wèi)星的發(fā)射計(jì)劃使得該行業(yè)將有爆發(fā)式的增長(zhǎng)；中國(guó)自行研制成功的軍用和民用飛機(jī)，包括運(yùn)輸機(jī)、客機(jī)、教練機(jī)等將在未來(lái)10年獲得巨額訂單，國(guó)際轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)是航空業(yè)發(fā)展的另外一個(gè)引擎，到2020年在部分領(lǐng)域進(jìn)入世界前三名。
8、重型卡車：從名義第一走向?qū)嵸|(zhì)第一
中國(guó)的重卡行業(yè)已經(jīng)通過(guò)引進(jìn)吸收，初步具備了自主重新能力，大陸型地域和重工業(yè)化的國(guó)內(nèi)因素推動(dòng)了行業(yè)的發(fā)展。在中低檔產(chǎn)品領(lǐng)域出口開(kāi)始顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，目標(biāo)市場(chǎng)200萬(wàn)輛的規(guī)模將提供巨大的發(fā)展空間，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)重卡行業(yè)將能夠?qū)崿F(xiàn)20萬(wàn)輛的出口，成為真正意義上的世界冠軍。
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